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KI 距離是第一層風險緩衝
KI 距離通常用標的現價與敲入 barrier 的距離來理解。距離越近，市場小幅下跌就可能讓商品進入敲入風險區；距離越遠，不代表安全，只代表第一層價格緩衝較大。
先看現價與 barrier 的相對距離。
期限越長，穿越 barrier 的路徑機率通常更值得檢查。
高波動股票即使距離看似足夠，也可能快速接近風險線。
US Market Topic Guide
FCN 風險距離：高票息背後要檢查什麼
直接答案：FCN 風險距離是用來檢查標的離 KI barrier 還有多少緩衝的研究指標。高票息不是安全邊際，若 KI 距離太近、波動率太高或 basket 相關性不利，票息可能只是補償更高尾端風險。
QuantLabAI US Market
FCN 風險距離：高票息背後要檢查什麼
02
波動率與相關性會改變同一個距離的意義
同樣 30% 的風險距離，放在低波動 ETF 與高波動單股上意義不同。多標的 FCN 還要看相關性，因為市場壓力下標的可能同向下跌，worst-of basket 會放大最弱標的的影響。
波動越高，價格觸及 barrier 的機率視角越重要。
標的同向下跌時，分散效果可能下降。
最弱標的決定期末風險，不是平均表現。
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用 QuantLabAI 檢查票息是否補償風險
內容整理公開資訊，不構成投資建議，也不構成買賣建議。QuantLabAI FCN Radar 會把模型估算收益、KI 觸發風險、KO 提前出場機率、結果分解與 risk distance 放在同一個流程中，協助排除高票息但風險補償不足的 basket。
票息高可能只是市場要求更高風險補償。
KI 觸發風險高的組合應先被複核。
模型估算是研究排序工具，不等於正式報價。