研究方法
本頁說明 QuantLabAI US Market 各項工具使用的資料、計算方式、更新時間與限制，讓你知道每個數字從哪裡來、該怎麼解讀。
QuantLabAI US Market
01
本站使用授權的美股市場資料、第三方研究資料與公開網頁整理研究內容，不使用任何使用者的個人投資組合資料。
授權美股市場資料供應商的日線、成交量與盤中快照。
美股選擇權鏈的賣權（put）隱含波動率，用於 FCN 定價與個股波動評估。
FinLab 的美股財務報表、DCF 估值、財務比率與評等資料；10-K、8-K 與內部人申報（Form 4）等文件取自美國 SEC 的公開申報，可在單檔研究頁的文件分頁查看原文。
FinLab 每日更新的分析師評等人數與目標價統計。
市場資料供應商的新聞串流，以及 Yahoo Finance、Google Finance、CNBC 公開頁面的新聞標題。
美國財政部每日公布的公債殖利率曲線；個股股利率以最近一次常規現金股利推算。
02
不同資料的更新時間不同。FCN 模型、財報與分析師資料是每天批次計算，不是盤中即時數字。
美股交易時段約每 5 分鐘更新，盤前與收盤後 10–15 分鐘，其他時段 1–2 小時；每天 07:00 完整重建。
每天 07:15、09:15 更新。
每天 06:40、16:40、23:40 更新。
週二至週六 14:30、21:00 檢查前一個美股交易日的收盤資料並重新計算；頁面顯示最近一次完成的結果。
03
FCN 風險雷達與自行詢價使用同一套風險中性蒙地卡羅模型：模擬股票組合每個交易日的價格，再依條款判斷每條路徑的結局。多檔組合以表現最弱的一檔計算。
每個交易日一步，各檔股票以彼此相關的幾何布朗運動模擬，預期報酬設為無風險利率減股利率。
使用賣權隱含波動率，取最接近天期的到期日、履約價最接近「執行價與 KI 較低者」的合約；雷達中沒有合適報價的組合不計算，詢價時改用最接近的掛牌合約。
過去 252 個交易日的日報酬相關係數。
依天期內插美國公債殖利率曲線。
雷達每組、每個天期跑 12,000 條路徑（候選組合先用 1,000 條初篩）；自行詢價每次 1,500 條。
讓「票息與本金的折現值」剛好等於投入本金的公平票息，不含發行機構或券商的報價校準。
雷達與詢價頁的「模型估算年化收益」是理論票息扣除年化通路費用（rebate）後的數字。
04
每條模擬路徑都會落在三種互斥結局之一，所以結果分解加總剛好 100%。KI 觸發機率與 KO 提前出場機率則是事件機率，同一條路徑可能兩者都發生。
鎖定期（約 1 個月）後，每檔股票只要曾收在 KO 價以上就會被記住（記憶型），全部達成時提前出場。
每日 KI 在鎖定期後、提前出場前觀察，最弱一檔跌破 KI 價即觸發；到期 KI 只看到期日。
沒有提前出場、也沒有換股，包含從未敲入，以及敲入後到期又回到執行價以上的情況。
曾敲入、沒有提前出場，且到期時最弱一檔低於執行價，以執行價接股票；所以 KI 觸發機率一定大於或等於這個比例。
05
雷達每天從美股中篩出流動性足夠、有選擇權報價的股票，再組成 1 到 3 檔的組合計算。
美國主要交易所的普通股，股價 20 美元以上、當日成交量 100 萬股以上、至少 120 天價格歷史、20 日均線高於 60 日均線、放空回補天數 5 天以內，且有賣權報價。
依題材清單選股，市值 50 億美元以上、20 日平均成交金額 1 億美元以上，且 180 與 360 天都有賣權報價；不套用均線與放空條件，收益超過 50% 的組合不顯示。
天期 60–360 天、執行價 65%–85%、KI 50%–75%、KO 90%–110%。
預設先看 KI 觸發機率由低到高，再看提前出場與收益；保守、均衡、收益進取是不同的收益、KI 機率與相關性篩選條件。
06
單檔研究頁的研究分數用來排列「值得先研究」的順序，不是買賣訊號，也還沒有經過回測驗證預測能力。分數由六個面向加權，缺資料的面向不計入。
過去 12 個月扣除最近 1 個月的報酬（12-1 動能）與 52 週高低位置。
近四季營收與 EPS 年增率、財報 EPS 驚喜。
營業利益率、自由現金流率與負債比在同產業的排名，以及盈餘品質；銀行與保險不看自由現金流與槓桿。
DCF、與同業比較的本益比、股價營收比、EV/EBITDA，以及 PEG 與分析師目標價空間。
看多比例與目標價變化。
近月價平賣權的隱含波動率。
重大事件可再調整最多 ±10 分；均線、RSI、MACD 等技術指標只顯示、不計分。
07
分析師頁使用 FinLab 每天保存的評等人數與目標價統計。本站沒有個別券商的評等事件，所以「上調」「下調」是比較每日資料推算出來的。
比較今天與 7 天前、30 天前的看多、持有、看空人數。
最近一個月有 3 個以上目標價時用月平均，否則用季平均。
目標價期間內出現單日漲跌 35% 以上（重大事件或股票分割）時，不計算上漲空間。
平均目標價高於一年內最高價、股價卻不到一年高點的三分之一時，目標價和股價可能不是同一個基準（例如未調整的股票分割），不計算上漲空間；研究分數也不計入目標價空間。
使用季平均目標價、且近 3 個月股價變動 25% 以上時，標示目標價可能落後。
市值 50 億美元以上。
08
排行比較最近一個交易日與前一日的收盤；當天分割的股票不列入，也排除 SPAC 與非普通股。
大型股為市值 50 億美元以上；全部股票需股價 1 美元以上、成交量 10 萬股以上。
當日成交量是前 20 日平均的 2 倍以上，且漲跌 3% 以上。
成交量是前 20 日平均的 3 倍以上，但漲跌不到 1%。
大型股漲跌前 10 名與爆量股，用前 3 天到隔天開盤前的新聞，由 AI 寫一句原因；原因必須和漲跌方向一致、只能引用列出的新聞，找不到就顯示「近幾日沒有找到能解釋這次漲跌的公司消息」。
09
本站用大型語言模型做翻譯、摘要與整理，AI 只能使用提供給它的資料與新聞。AI 內容仍可能出錯，數字一律以資料表為準。
以 OpenAI 模型為主，失敗時改用 Google Gemini。
Google Gemini。
Google Gemini。
DeepSeek 撰寫、Google Gemini 審閱；無法產生時改用資料模板。
10
任何資料與模型都有限制。本站內容只提供研究輔助與教育用途，不構成投資建議，也不是任何金融商品的報價或招攬。
理論價格不含發行機構的實際報價差異、費用與流動性；實際條款以正式 term sheet 為準。
波動率與相關性在期間內固定、股價呈對數常態分布，無法完整反映跳空、財報衝擊與極端行情。
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