主題文章
SPY、QQQ、DIA、IWM 怎麼判斷盤勢：再加上市場廣度
五檔 ETF 各代表什麼
- SPY
- 追蹤 S&P 500，約 500 家美國大型公司，按市值加權，最大的幾家公司影響最大。
- QQQ
- 追蹤那斯達克 100，那斯達克上市、市值最大的 100 家非金融公司，科技與通訊股比重高。
- DIA
- 追蹤道瓊工業指數 30 檔藍籌股，按股價加權：股價越高的股票權重越大，不是市值。
- IWM
- 追蹤羅素 2000，美國小型股，對利率與景氣比較敏感。
- RSP
- S&P 500 等權重，每檔權重相同，用來和 SPY 對照：RSP 落後代表漲勢集中在少數大公司。
2026-10-27 的表現
| ETF | 收盤（美元） | 1 個月 | 3 個月 | 今年以來 | 一年 | 距一年高點 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SPY | 769.66 | +0.53% | +5.51% | +12.87% | +13.64% | −1.21% |
| QQQ | 721.25 | −2.07% | +8.99% | +17.41% | +16.88% | −5.06% |
| DIA | 523.28 | +1.80% | +1.53% | +8.89% | +10.82% | −3.60% |
| IWM | 280.18 | +0.06% | −2.91% | +13.82% | +12.33% | −8.16% |
| RSP | 217.52 | +3.71% | +0.83% | +13.55% | +13.73% | −2.36% |
價格報酬，不含股息；1 個月 ＝ 21 個交易日，3 個月 ＝ 63 個交易日，一年 ＝ 252 個交易日。
今年以來五檔都上漲，但節奏不同。過去三個月是大型科技股領漲；最近一個月反過來，等權重的 RSP 漲 3.71%，QQQ 跌 2.07%：漲勢開始從少數大公司擴散出去。小型股 IWM 離一年高點還有 8.16%，SPY 只差 1.21%。
市場廣度：有多少股票跟著漲
指數只告訴你加權後的結果，市場廣度看的是「多少股票」在漲。最常用的是站上 50 日與 200 日均線的比例：
| 日期 | 站上 50 日均線 | 站上 200 日均線 |
|---|---|---|
| 2026-07-29 | 62.4% | 65.5% |
| 2026-09-28 | 24.7% | 45.4% |
| 2026-10-27 | 51.7% | 52.9% |
以每日收盤計算，共 1,190 檔；期間內有分割造成價格斷層的 38 檔不計入。
9-28 只有 24.7% 的大型股站上 50 日均線，一個月後回到 51.7%；但站上 200 日均線的比例 52.9%，仍低於 7 月底的 65.5%。2026-10-27 當天大型股上漲 655 檔、下跌 553 檔，創 52 週新高 30 檔、新低 9 檔。SPY 接近高點，廣度卻還沒回到夏天的水準。
看盤勢的四個步驟
- 先看四檔 ETF
- 誰漲最多、誰落後，看出資金偏好大型、科技還是小型股。
- 對照 SPY 與 RSP
- RSP 落後 SPY，代表漲勢集中在少數大公司；RSP 領先，代表多數股票都在漲。
- 看廣度
- 站上均線的比例、漲跌家數與新高新低，確認漲勢有沒有擴散。
- 再看類股與個股
- 用類股輪動與漲跌幅排行找出具體是哪些產業、哪些公司在動。
常見問題
為什麼 SPY 漲，很多股票卻沒漲？
SPY 按市值加權，最大的幾家公司權重很高。少數大公司大漲，就能把指數往上拉；等權重的 RSP 與站上均線的比例，才看得出多數股票的狀況。
DIA 為什麼和 SPY 走勢不一樣？
DIA 只有 30 檔股票，而且按股價加權，股價高的公司影響大；SPY 有約 500 檔、按市值加權。兩者成分與權重都不同，短期表現常有差距。
表中的報酬含股息嗎？
不含，都是用收盤價計算的價格報酬。長期比較時，股息率較高的 ETF（例如 DIA）實際總報酬會比表中高一些。
網站哪裡看得到這些數據？
首頁的 ETF 代理列顯示 SPY、QQQ、DIA、IWM 的最新漲跌；登入後的漲跌幅排行有上漲與下跌家數、52 週新高新低與產業熱力圖。
延伸閱讀與工具
本文整理公開資料與 QuantLabAI 模型結果，僅供研究與教育用途，不構成投資建議，也不是任何金融商品的報價或招攬。資料來源與計算方式見方法論。